中國港口：上半年基本恢復(fù)，下半年仍將受貿(mào)易不確定性影響
2020-07-21 15:09 來源：中港協(xié)
為密切跟蹤新冠肺炎疫情發(fā)生以來的港口生產(chǎn)動態(tài)，我會在部水運局指導(dǎo)下，建立了全國重點港口生產(chǎn)動態(tài)監(jiān)測機(jī)制，定期統(tǒng)計發(fā)布港口生產(chǎn)動態(tài)信息。在此基礎(chǔ)上，我會編制匯總本期《上半年重點港口生產(chǎn)運行監(jiān)測與分析》，供業(yè)界參考。全文如下：
一、上半年港口生產(chǎn)回顧
上半年，我會監(jiān)測沿海重點港口貨物吞吐量累計同比減少2.1%。從各月走勢來看，隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)不斷推進(jìn)，港口業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了2月份最低谷之后逐漸恢復(fù)好轉(zhuǎn)。詳見圖1。二季度吞吐量同比降幅為0.8%，表明港口業(yè)務(wù)總體已基本恢復(fù)至去年同期水平，但不同貨種表現(xiàn)差異較大。
新冠肺炎疫情發(fā)生以來，集裝箱業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊較大。2月份受國內(nèi)疫情影響，八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比回落20%。3月份后隨著腹地制造業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，降幅大幅收窄。但進(jìn)入4月份后，歐美疫情爆發(fā)，各國均采取不同程度的限制性措施，進(jìn)出口企業(yè)訂單大幅減少，國際班輪公司紛紛削減國際干線航次，港口集裝箱業(yè)務(wù)復(fù)蘇乏力。5月下旬，歐美各國陸續(xù)開始重啟經(jīng)濟(jì)，國內(nèi)企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工提速，進(jìn)出口開始溫和復(fù)蘇，國際海運需求開始釋放。到6月份，8大樞紐港口集裝箱業(yè)務(wù)已基本恢復(fù)到去年同期水平。詳見圖2。上半年，沿海八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比回落5.8%，其中二季度同比回落3.1%，降幅較一季度收窄5.6個百分點。
上半年我會重點監(jiān)測港口煤炭吞吐量同比減少13.2%，其中二季度同比降低14.2%，降幅較一季度擴(kuò)大2.1個百分點。疫情初期，社會用電量大幅減少，電廠煤炭庫存高企，加上一季度進(jìn)口煤炭激增，北方樞紐港口煤炭下水量大幅減少，2-4月煤炭吞吐量降幅逐月擴(kuò)大，其中4月份降幅超過25%。5月份，隨著全社會復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速，火電發(fā)電量明顯增加，詳見表3。煤炭需求開始回升，加上煤炭進(jìn)口開始收縮，北方煤炭下水量恢復(fù)性增長。截至到6月份，沿海電廠日耗煤量已恢復(fù)至去年同期水平，樞紐港口煤炭吞吐量也恢復(fù)至去年同期96%左右。詳見圖4。
2月份，受疫情影響成品油消費量銳減，煉廠開工率低，煉廠及貿(mào)易商調(diào)整原油采購計劃，3月份到港原油同比出現(xiàn)回落。但3月初油價大幅下跌，國內(nèi)進(jìn)口商開始大幅增加采購，4月下旬開始陸續(xù)到港，原油進(jìn)口量同比增長。海關(guān)統(tǒng)計顯示，上半年進(jìn)口原油2.7億噸，同比增長9.9%，其中5月、6月進(jìn)口量增幅分別為19.2%和34.4%。詳見圖6所示。
疫情初期，社會生產(chǎn)停滯導(dǎo)致鋼材社會庫存高位，鋼廠曾一度減產(chǎn)。但3月份以后，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速及基建投資帶動下，鋼材庫存持續(xù)下降，鋼價回升，鋼廠生產(chǎn)積極性高，生鐵及鋼材產(chǎn)量持續(xù)回升，詳見表5。
長江港口受到影響更大，根據(jù)我會統(tǒng)計的南京、武漢、重慶主要港口生產(chǎn)數(shù)據(jù)，長江港口吞吐量受疫情影響嚴(yán)重。貨物吞吐量方面，上半年長江樞紐港口貨物吞吐量同比減少6.6%，其中二季度降幅為4.4%，略有收窄；上半年集裝箱吞吐量同比減少14.9%，其中二季度減少13.2%，恢復(fù)情況不理想。
下半年來看，新冠肺炎疫情仍是影響今年整體走勢的關(guān)鍵因素。近期，世界衛(wèi)生組織提示，新冠肺炎病毒仍然在全球快速傳播，各國要預(yù)防可能出現(xiàn)新的疫情高峰，呼吁所有國家和民眾保持高度警惕。全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易復(fù)蘇仍將面臨較大困難，并將影響港口未來走勢，不同業(yè)務(wù)板塊差異較大。詳細(xì)分析如下：
集裝箱
盡管疫情沒有結(jié)束，各國已陸續(xù)重啟經(jīng)濟(jì)，市場需求及全球貿(mào)易鏈、物流鏈運轉(zhuǎn)開始恢復(fù)。IMF報告指出基于下半年繼續(xù)保持社交距離、經(jīng)濟(jì)創(chuàng)傷加劇、企業(yè)增加衛(wèi)生安全措施以及金融環(huán)境保持現(xiàn)狀等基準(zhǔn)假設(shè)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將比此前預(yù)測更為緩慢，預(yù)計全球經(jīng)濟(jì)今年將萎縮4.9%，全球貿(mào)易量萎縮11.9%。預(yù)計下半年集裝箱業(yè)務(wù)將溫和回升，預(yù)計全年港口吞吐量降幅在5%左右。
煤炭
全年來看，煤炭市場需求主要取決于今年能源消費情況。下半年，社會生產(chǎn)受疫情影響從而影響社會用電量，恢復(fù)到正常水平需要過程。近日，國家能源局印發(fā)《2020年能源工作指導(dǎo)意見》提出，2020年全國能源消費總量不超過50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，煤炭消費比重下降到57.5%左右。預(yù)計全年港口煤炭業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)恢復(fù)性增長態(tài)勢，但增長空間有限，預(yù)計全年煤炭吞吐量同比回落5%-10%。
原油
全年來看，油價是影響進(jìn)口的重要因素。今年以來，受疫情影響，油價波動較大。一方面，疫情對全球石油需求影響主要包括三方面，通勤需求、工業(yè)需求和航空需求。雖然各國陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但由于疫情尚未完全解除，需求恢復(fù)緩慢。另一方面，疫情發(fā)生以來，OPEC+減產(chǎn)效果比較明顯，各產(chǎn)油國配合度越來越高。另外，據(jù)德勤估計，美國頁巖油產(chǎn)業(yè)平均需要每桶45美元油價才能盈利，因此，OPEC+將持續(xù)通過調(diào)整供給來維持市場供需平衡，既要推高油價以平衡本國收支，又要避免過高的油價吸引美國頁巖油增加產(chǎn)量打破供給平衡，因此油價進(jìn)一步上漲的空間有限。預(yù)計全年原油進(jìn)口量約5.5億噸，港口原油吞吐量預(yù)計增長8-10%左右。值得注意的是，成品油需求恢復(fù)情況以及碼頭接卸儲存能力也將影響原油進(jìn)口。
鐵礦石
全年來看，影響鐵礦石進(jìn)口的因素主要鋼材市場需求情況、鐵礦石價格走勢等因素。目前，國內(nèi)鋼材市場處于高庫存水平，庫存量較去年同期多35.6%。下半年鋼材市場需求是否繼續(xù)回升，社會庫存是否繼續(xù)保持下降趨勢存在不確定性。政策層面?zhèn)鹘y(tǒng)基建仍然是刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的有力抓手，將對建筑鋼材市場形成拉動。汽車、家電等用工業(yè)用鋼行業(yè)逐漸恢復(fù)但預(yù)計產(chǎn)銷量難以達(dá)到去年同期水平。此外受疫情影響國外市場需求部分受到抑制，加上歐盟等經(jīng)濟(jì)體對我國鋼材出口增加限制性條款，鋼材出口前景不容客觀。鐵礦石供給方面，巴西國內(nèi)迅速上升的疫情嚴(yán)重影響了鐵礦石出口，鐵礦石市場價格連續(xù)上漲。同時，歐洲、美國、日本、印度等國外鋼廠受疫情影響開始減產(chǎn)，目前只有中國市場需求在有效恢復(fù)，這將可能進(jìn)一步吸引礦山、貿(mào)易商增加發(fā)往中國港口的鐵礦石量，從而部分彌補(bǔ)疫情對鐵礦石需求的沖擊。預(yù)計全年鐵礦石進(jìn)口量將突破11億噸，增幅約為5%。
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