SISI：全球港口回暖進(jìn)行時(shí)，中外有差異
2020-12-11 16:50 來(lái)源：上海國(guó)際航運(yùn)研究中心
近日，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心發(fā)布《2020年第三季度全球港口發(fā)展報(bào)告》。報(bào)告指出，2020年三季度，隨著全球主要國(guó)家陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)及消費(fèi)刺激政策發(fā)揮作用，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期小幅上調(diào)，全球貿(mào)易供需兩端均呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。在此背景下，三季度全球主要港口生產(chǎn)逐漸回暖，但集裝箱港口吞吐量尚未恢復(fù)至去年同期水平。
三季度，全球主要港口集裝箱吞吐量跌幅進(jìn)一步收窄至-2.2%；干散貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)BDI指數(shù)呈現(xiàn)“W”走勢(shì)，鐵礦石貿(mào)易延續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，煤炭進(jìn)出口市場(chǎng)供需雙弱，世界主要港口干散貨吞吐量走勢(shì)分化；國(guó)際油價(jià)持續(xù)走低，全球主要液散港口生產(chǎn)形勢(shì)進(jìn)一步改善，雖大部分仍處負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間但降幅已收窄，中國(guó)液散港口整體仍保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
全球碼頭運(yùn)營(yíng)商方面，除中遠(yuǎn)海運(yùn)港口和AP穆勒-馬士基碼頭外，其余碼頭運(yùn)營(yíng)商均實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng)，招商局港口權(quán)益吞吐量同比增幅最高；但新冠肺炎疫情發(fā)展態(tài)勢(shì)尚未明朗，未來(lái)各大碼頭運(yùn)營(yíng)商對(duì)港口的投資經(jīng)營(yíng)仍將繼續(xù)保持謹(jǐn)慎。
貨物吞吐量增長(zhǎng)表現(xiàn)良好
三季度，全球經(jīng)濟(jì)處于加快恢復(fù)狀態(tài)，全球主要港口生產(chǎn)逐漸回暖，三季度完成貨物吞吐量同比增長(zhǎng)4.5%，增幅較上一季度擴(kuò)大3.2個(gè)百分點(diǎn)。
全球前20大港口（貨物吞吐量排名）生產(chǎn)情況持續(xù)改善，三季度共完成貨物吞吐量25.9億噸，同比增長(zhǎng)4.2%。前20大港口中已有70%港口的前三季度累計(jì)吞吐量恢復(fù)正增長(zhǎng)，但仍有部分港口未見(jiàn)明顯復(fù)蘇跡象。
中國(guó)港口中，由于10月的大秦線檢修前環(huán)渤海地區(qū)煤炭下水需求激增，唐山港和黃驊港的貨物吞吐量增速亮眼；北部灣港受益于西部陸海新通道戰(zhàn)略，連續(xù)多月在貨物吞吐量上保持著20%—30%的增幅；大連港則受疫情初期中國(guó)貿(mào)易需求大幅下降導(dǎo)致內(nèi)貿(mào)貨物部分轉(zhuǎn)移至營(yíng)口港影響，疊加后期疫情在全球爆發(fā)導(dǎo)致外需不足，貨物吞吐量增速進(jìn)一步下探。
國(guó)際港口中，黑德蘭港得益于澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商產(chǎn)量持續(xù)走高，加之中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)鐵礦石需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，三季度貨物吞吐量漲勢(shì)良好；鹿特丹港受腹地鋼鐵產(chǎn)量下降和歐洲成品油、天然氣需求降低的影響，三季度貨物吞吐量持續(xù)走低；韓國(guó)港口受個(gè)人消費(fèi)疲軟、發(fā)電用燃料進(jìn)口減少等原因影響，釜山港和光陽(yáng)港生產(chǎn)形勢(shì)不容樂(lè)觀。
集裝箱港口增速回升
由于世界各國(guó)的積極經(jīng)濟(jì)政策的推動(dòng)，加之港口逐漸解封、集裝箱班輪運(yùn)營(yíng)逐步恢復(fù)，三季度全球集裝箱市場(chǎng)復(fù)蘇強(qiáng)勁。但由于上半年貿(mào)易需求暴跌，加之疫情持續(xù)發(fā)酵，導(dǎo)致部分集裝箱港口再次實(shí)施嚴(yán)格管控措施，今年前三季度全球主要港口的集裝箱增速大都仍處于負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。
中國(guó)港口中已有多個(gè)港口吞吐量增速轉(zhuǎn)負(fù)為正，其他港口也有不同程度的改善。其中，寧波舟山港不斷推進(jìn)與集裝箱干線船公司的戰(zhàn)略合作對(duì)接,加之受益于海鐵聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)量大幅上漲，三季度集裝箱吞吐量表現(xiàn)亮眼，前三季度集裝箱業(yè)績(jī)已恢復(fù)至去年同期水平；廣州港在新增內(nèi)外貿(mào)班輪航線的拉動(dòng)下，集裝箱吞吐量實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)；上海港受疫情的影響仍在持續(xù)，受準(zhǔn)班率大幅下降、航線班輪掛靠數(shù)削減等因素影響，前三季度上海港集裝箱吞吐量同比小幅下滑。
國(guó)際港口回升勢(shì)頭相對(duì)較弱，三季度仍有多港增速處于負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。其中，鹿特丹港前期受疫情影響較為嚴(yán)重，但由于其中轉(zhuǎn)箱量和出口箱量在第三季度逆勢(shì)上漲，前三季度集裝箱吞吐量增速呈現(xiàn)“V字形”走勢(shì)；安特衛(wèi)普港隨著遠(yuǎn)東和歐洲集裝箱貨物需求回暖，疊加中轉(zhuǎn)箱量漲勢(shì)良好，第三季度集裝箱吞吐量降幅收窄；洛杉磯港由于進(jìn)出口不平衡導(dǎo)致運(yùn)往海外的空箱數(shù)量大增，加之大型零售商為冬季補(bǔ)充庫(kù)存提升進(jìn)口需求，三季度集裝箱吞吐量增速大幅提升至5.8%，但由于上半年因疫情造成美國(guó)集裝箱貿(mào)易萎縮和大面積停航導(dǎo)致集裝箱吞吐量暴跌，前三季度累計(jì)吞吐量仍有8.9%的負(fù)增長(zhǎng)。
散貨港口走勢(shì)分化
國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)BDI指數(shù)第三季度均值為1522點(diǎn)，較上年同期下降25%，且呈現(xiàn)煤炭市場(chǎng)供需雙弱、國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。在此背景下，全球主要干散貨港口吞吐量增速小幅提升，其中中國(guó)主要干散貨港口吞吐量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)際港口分化明顯。
中國(guó)港口中，唐山港、黃驊港表現(xiàn)亮眼，主要是因?yàn)橹袊?guó)沿海沿江各大電廠為避開(kāi)10月大秦線檢修而提前增派船舶趕往環(huán)渤海港口裝載煤炭，導(dǎo)致河北省主要煤炭下水港三季度吞吐量漲幅提升。
國(guó)際港口中，桑托斯港得益于食糖、大豆等貨物出口量的穩(wěn)定增長(zhǎng)，三季度干散貨吞吐量仍保持17.4%的較高增速，但較二季度36.8%的高增速有所回落；鹿特丹港、海波因特港兩港則分別由于腹地鋼鐵產(chǎn)量下降、發(fā)往中國(guó)煉焦煤數(shù)量大幅減少，導(dǎo)致三季度干散貨吞吐量大幅下跌。
三季度，隨全球經(jīng)貿(mào)逐漸復(fù)蘇，全球原油價(jià)格波動(dòng)上行，但季度末小幅回落，布倫特油價(jià)基本持穩(wěn)在40—45美元區(qū)間。OPEC及其他主要產(chǎn)油國(guó)仍通過(guò)創(chuàng)紀(jì)錄的減產(chǎn)為油價(jià)托底，但由于需求相對(duì)疲弱且疫情仍具較大不確定性，減產(chǎn)邊際效果下降。
在此背景下，全球主要液散港口吞吐量增速分化趨勢(shì)持續(xù)：中國(guó)液散港口總體延續(xù)二季度的良好漲勢(shì)，世界其余主要液散港口生產(chǎn)形勢(shì)進(jìn)一步走弱，僅新加坡港受低硫燃料油高需求支撐實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)負(fù)為正。
碼頭運(yùn)營(yíng)商生產(chǎn)形勢(shì)向好
三季度，因部分歐美國(guó)家疫情管控解禁之后進(jìn)口需求激增，外加二季度以來(lái)中國(guó)出口的持續(xù)改善，集運(yùn)需求出現(xiàn)大幅回升，全球碼頭運(yùn)營(yíng)商生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況展現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
招商局港口生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)雙高漲，集裝箱總吞吐量和權(quán)益吞吐量同比別增長(zhǎng)12.8%和17.7%，至3269.8萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱和1263.7萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。迪拜環(huán)球和菲律賓國(guó)際也止跌企穩(wěn)，業(yè)績(jī)量同比增速也均由負(fù)轉(zhuǎn)正。
中遠(yuǎn)海運(yùn)港口權(quán)益吞吐量和AP穆勒-馬士基碼頭合并報(bào)表吞吐量雖仍處于負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間（分別為-0.7%和-3.7%），但降幅較二季度大幅收窄。
當(dāng)前，全球疫情仍不容樂(lè)觀，某些國(guó)家和地區(qū)正處于二次封鎖狀態(tài)，不確定性猶存，各大碼頭運(yùn)營(yíng)商下階段能否實(shí)現(xiàn)維穩(wěn)運(yùn)行仍有待觀望。
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