行業(yè)低谷中航運(yùn)融資租賃如何破風(fēng)前行？
2016-07-04 10:26 來(lái)源：國(guó)際船舶網(wǎng)
全球金融危機(jī)爆發(fā)后，航運(yùn)市場(chǎng)陷入低谷，銀行業(yè)緊縮銀根，船舶融資難問題顯現(xiàn)，使得航運(yùn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中迫切需要解決現(xiàn)金流吃緊的問題。在這種背景下，融資租賃作為一種新的融資模式快速崛起。
今年二季度以來(lái)，BDI指數(shù)已逐漸回暖，就在BDI發(fā)出經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)暖信號(hào)的同時(shí)，也為消沉了近3年的航運(yùn)業(yè)帶來(lái)了希望。專家表示，航企的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也或?qū)⑥D(zhuǎn)好，融資租賃等金融工具可以助力航運(yùn)業(yè)更好發(fā)展。
船舶融資租賃備受航企青睞
海運(yùn)業(yè)是全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的中堅(jiān)產(chǎn)業(yè)之一，是促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的有效保障，歷來(lái)與BDI指數(shù)密切相關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“海運(yùn)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略”實(shí)施以來(lái)，我國(guó)沿海港口吞吐量、集裝箱吞吐量繼續(xù)穩(wěn)居世界首位，海運(yùn)船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模達(dá)到1.6億載重噸，沿海規(guī)模港口外貿(mào)貨物吞吐量達(dá)到32.3億噸，占全球比重超過1/3.
如此規(guī)模巨大的航運(yùn)業(yè)，離不開金融領(lǐng)域的支持。數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)航運(yùn)融資總量當(dāng)中，銀行貸款250億美元，融資租賃40億美元左右，債權(quán)融資28億美元，而2015年以來(lái)，我國(guó)船舶租賃業(yè)在一系列利好政策扶持下，進(jìn)入了快速發(fā)展的渠道。
與銀行貸款相比，融資租賃減輕了融資企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，且更靈活和方便，因此受到越來(lái)越多航運(yùn)企業(yè)的青睞。一家以經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)沿海干散貨運(yùn)輸、第三方物流等為主的船公司董事長(zhǎng)稱，目前航運(yùn)企業(yè)的資金來(lái)源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能支撐運(yùn)營(yíng)需要。“經(jīng)營(yíng)過程中，航運(yùn)企業(yè)發(fā)展自有運(yùn)力、墊付生產(chǎn)成本都需要流動(dòng)資金支持，資金缺口很大?！?/span>
對(duì)于渴求資金的航運(yùn)、造船企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃是他們看好的方式。這有助于他們拓寬融資渠道，增強(qiáng)資金流動(dòng)性，還款方式也更加靈活，減輕了企業(yè)的資金壓力。正因如此，即便多費(fèi)些周折，企業(yè)還是愿意通過這種形式獲得所需的資金。
但是，由于我國(guó)融資擔(dān)保體系尚處于完善期，部分金融機(jī)構(gòu)還不能承接開展企業(yè)買船造船融資等業(yè)務(wù)。加之行業(yè)不景氣，船東的資信、船價(jià)未來(lái)走勢(shì)等未知風(fēng)險(xiǎn)的存在，都使得企業(yè)直接向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資租賃的難度增大。
從目前情況看，由船廠出面提出，由資金壓力相對(duì)較輕的船舶租賃商借貸融資、訂造船舶，再轉(zhuǎn)租給本就有擴(kuò)張船隊(duì)規(guī)模計(jì)劃的航運(yùn)公司，是較為普遍的方式。
風(fēng)險(xiǎn)大+成本高 租賃瓶頸有待突破
無(wú)論是《海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，還是早幾年國(guó)務(wù)院印發(fā)的《船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)施方案（2013~2015年）》，都明確提到“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大信貸融資支持力度”.
據(jù)了解，目前各大銀行及其他金融機(jī)構(gòu)多已成立了融資租賃部，希望通過這種更為靈活的金融模式，在滿足企業(yè)資金需求的同時(shí)，為自身創(chuàng)造更高的收益。然而在現(xiàn)實(shí)操作中，卻不可避免地存在著各種困難。
“中國(guó)的船舶租賃市場(chǎng)，主要分兩大塊：其一是經(jīng)濟(jì)船，也就是中小型船舶；其二是中大型遠(yuǎn)洋船舶。”民生金融租賃航運(yùn)租賃部總經(jīng)理張燦表示，中小型船舶方面，2008年以來(lái)多以傳統(tǒng)船舶租賃為主。
但在中大型的遠(yuǎn)洋船舶方面，張燦認(rèn)為，受制于稅收、外匯等因素限制，金融租賃公司目前難以針對(duì)中國(guó)建造和運(yùn)營(yíng)的遠(yuǎn)洋船舶提供租賃服務(wù)，也基本無(wú)法與外籍租賃公司進(jìn)行平等競(jìng)爭(zhēng)。
“壓力大的一個(gè)主要原因在于資金成本?！睆垹N說(shuō)，中國(guó)的金融租賃公司在訂造船舶方面并無(wú)劣勢(shì)，畢竟船舶制造中心在中國(guó)，但是從資金的來(lái)源來(lái)看，海外的美元融資成本遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)人民幣融資成本。
究其原因，有關(guān)專家認(rèn)為，因?yàn)槿谫Y租賃自身的發(fā)展也面臨諸多難題。如缺乏對(duì)船舶的了解，缺乏融資租賃人才，缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，融資租賃立法相對(duì)落后，政策環(huán)境不完善等等。
此外，作為出租人的租賃機(jī)構(gòu)還面臨著其他很多風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)的變化、承租人的信用、船舶營(yíng)運(yùn)過程中的意外等，這也正是開展融資租賃業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)游移不定的原因。
如今，隨著眾多融資租賃企業(yè)進(jìn)入航運(yùn)領(lǐng)域，業(yè)內(nèi)人士在為航運(yùn)企業(yè)感到慶幸的同時(shí)，又難免有點(diǎn)擔(dān)心--由于融資租賃企業(yè)的支持，中國(guó)造船企業(yè)建造過多的船舶，從而延長(zhǎng)了造船業(yè)及航運(yùn)業(yè)的低迷期。
對(duì)此，有專家表示， 基于目前航運(yùn)業(yè)仍處于持續(xù)低迷的大環(huán)境，從各大船廠手持訂單來(lái)看，主要還是出自傳統(tǒng)船東，融資租賃企業(yè)所支持的新造船訂單中大部分是出于船東的需求，是船東通過融資租賃企業(yè)下單，而船東以外的投資訂單，基金的手持訂單比例遠(yuǎn)大于融資租賃企業(yè)，所以，融資租賃企業(yè)不但不會(huì)為航運(yùn)業(yè)的低迷拖后腿，相反有很大的發(fā)展空間。
要錦上添花 更要雪中送炭
如今運(yùn)力仍然供過于求，整個(gè)航運(yùn)業(yè)“寒意綿綿”,之前與航運(yùn)業(yè)“交好”的銀行大部分退居二線，留下一大片資金荒地，此時(shí)，融資租賃企業(yè)的發(fā)展不僅能“錦上添花”,更是“雪中送炭”.
業(yè)內(nèi)人士表示，在整個(gè)“十三五”時(shí)期，我國(guó)融資租賃業(yè)有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)到2016年上半年，全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量達(dá)到或超過5萬(wàn)億元，從而超越美國(guó)成為世界第一租賃大國(guó)。未來(lái)五年，融資租賃在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位將越來(lái)越重要，融資租賃業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的分量將越來(lái)越大。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2015年末，金融租賃行業(yè)船舶租賃業(yè)務(wù)余額近700億元，同比增長(zhǎng)超過10%.數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，船舶航運(yùn)市場(chǎng)仍然處于調(diào)整期的情況下，金融租賃公司船舶租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)，在促進(jìn)船舶行業(yè)化解過剩產(chǎn)能等方面發(fā)揮了重要作用。
針對(duì)船舶融資租賃企業(yè)規(guī)模不斷壯大的現(xiàn)象，有關(guān)專家認(rèn)為，一方面針對(duì)存量船舶資產(chǎn)提供了售后回租服務(wù)，盤活存量資產(chǎn)，緩解船舶航運(yùn)等企業(yè)融資難等問題；另一方面，圍繞對(duì)有市場(chǎng)前景的船舶開展直接租賃業(yè)務(wù)，增加了船舶建造新訂單，拉動(dòng)了船舶制造業(yè)需求。在航運(yùn)市場(chǎng)低迷時(shí)期，航運(yùn)企業(yè)獲得資金會(huì)比較困難，通過船舶融資租賃有利于降低投資成本、增強(qiáng)盈利能力，目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將促使我國(guó)船舶融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)入快車道。
目前，我國(guó)已確定加快船舶融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的多項(xiàng)措施，包括對(duì)融資租賃公司設(shè)立子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制，對(duì)船舶、農(nóng)機(jī)、醫(yī)療器械、飛機(jī)等設(shè)備融資租賃簡(jiǎn)化相關(guān)登記許可或進(jìn)出口手續(xù)；在經(jīng)營(yíng)資質(zhì)認(rèn)定上同等對(duì)待租賃方式購(gòu)入和自行購(gòu)買的設(shè)備；大力發(fā)展跨境租賃，鼓勵(lì)工程機(jī)械、鐵路、電力、民用飛機(jī)、船舶、海洋工程裝備及其他大型成套設(shè)備制造企業(yè)采用融資租賃方式開拓國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展跨境租賃。
那么，如何使融資租賃更好的服務(wù)航運(yùn)業(yè)發(fā)展？國(guó)家開發(fā)銀行船舶融資中心專職副主任顧安表示，要加強(qiáng)銀政合作模式創(chuàng)新，發(fā)揮金融支持與政府扶持結(jié)合的優(yōu)勢(shì)，以金融服務(wù)推動(dòng)政策落地，以金融杠桿擴(kuò)大政策成效，以提高行業(yè)金融服務(wù)國(guó)家海洋建設(shè)強(qiáng)國(guó)的能力，國(guó)開行將繼續(xù)發(fā)揮綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，為航運(yùn)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)融資服務(wù)，加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)合作，深化與東疆保稅港區(qū)合作，以船舶融資為抓手，助力打造東疆租賃金融特色，服務(wù)我國(guó)航運(yùn)企業(yè)優(yōu)化運(yùn)力以及船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
顧安認(rèn)為，眾多融資租賃企業(yè)進(jìn)入航運(yùn)領(lǐng)域，有利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分化，促使行業(yè)分工細(xì)化。術(shù)業(yè)有專攻，合作才共贏，這也是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
創(chuàng)新仍是發(fā)展第一要義
隨著航運(yùn)業(yè)進(jìn)入新常態(tài)，航運(yùn)融資租賃業(yè)也進(jìn)入了新常態(tài)。專家認(rèn)為，在國(guó)際航運(yùn)業(yè)務(wù)中心和國(guó)際船舶融資重心逐漸東移的趨勢(shì)下，中國(guó)航運(yùn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展仍“危中有機(jī)”.
事實(shí)上，盡管中國(guó)已成為世界貿(mào)易大國(guó)、航運(yùn)大國(guó)和船舶制造大國(guó)，但目前中國(guó)的船舶融資和航運(yùn)保險(xiǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上的份額分別只有5%左右，航運(yùn)金融衍生品交易才剛剛起步，因此，長(zhǎng)期看，中國(guó)航運(yùn)金融市場(chǎng)潛力巨大，前景廣闊。
在這種背景下，創(chuàng)新依然是發(fā)展的第一要義。但是，在制度、市場(chǎng)和人才等諸多因素限制之下，當(dāng)下我國(guó)航運(yùn)融資租賃業(yè)的創(chuàng)新之路，究竟該怎么走？
有關(guān)專家認(rèn)為，在新常態(tài)下，航運(yùn)融資租賃業(yè)需要抓住戰(zhàn)略機(jī)遇期，發(fā)展中國(guó)航運(yùn)資本。更重要的是，要練好內(nèi)功，提高專業(yè)化程度，擁有資產(chǎn)投資、出租、處置、綜合管理的運(yùn)營(yíng)能力；穩(wěn)健操作，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模、效益的安全穩(wěn)步提高；幫助船東解決實(shí)際困難，創(chuàng)新租賃產(chǎn)品支持船東調(diào)整船隊(duì)結(jié)構(gòu)、改善財(cái)務(wù)狀況，攜手行業(yè)其他力量共渡難關(guān)，才能更好地服務(wù)航運(yùn)業(yè)發(fā)展。
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