國際能源署：投資匱乏，LNG航運市場亟需新運能
2018-11-15 12:33 來源：OffshoreIntel
國際能源署表示，LNG運輸船領(lǐng)域投資的匱乏和不及時可能對市場發(fā)展和供應(yīng)安全造成威脅。LNG運輸船的缺口可能將先于液化產(chǎn)能的缺口出現(xiàn)。
相比其它商船，LNG運輸船在貨物處理和再液化方面技術(shù)難度很大，因此造價高昂。所以，此前LNG運輸船新訂單的簽訂需要10-20年的長期租約為依托。然而，由于近年來LNG市場的轉(zhuǎn)變，商業(yè)靈活性增加，交易合約期縮短，導(dǎo)致LNG運輸船短期轉(zhuǎn)租甚至按航次租賃趨勢增加，但長期租約仍主導(dǎo)著LNG航運市場。
國際能源署在一篇報告中指出：“這一變化挑戰(zhàn)著傳統(tǒng)的LNG航運業(yè)務(wù)模式，增大了船隊在中期發(fā)展和可用性方面的不確定性，對航運價格帶來了潛在的影響，并加劇了市場的不確定性。”報告指出，2017年，市場上可供租賃的LNG運輸船（不包括已有租約的船舶轉(zhuǎn)租）占船隊總數(shù)的約14%。到2023年，如果到期的租約不續(xù)簽，則這一比例最高可上升到38%，算上在建船舶，則比例為33%。
聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）數(shù)據(jù)顯示，過去十年來，全球LNG貿(mào)易量呈強勁的增長趨勢，復(fù)合年均增長率達(dá)到5.6%，超過全球海運貿(mào)易增長率（2.5%）的一倍。
UNCTAD 數(shù)據(jù)還指出，2017年LNG貿(mào)易量僅為3.91億噸，截止2018年年中的活躍LNG運輸船數(shù)量為467艘。然而，2016年全球海運貿(mào)易量高達(dá)107億噸，LNG仍只占全球海運貿(mào)易的一小部分。
本世紀(jì)00年代中期以及10年代初，LNG運輸船建造領(lǐng)域經(jīng)歷了2輪連續(xù)上漲。自2016年以來，隨著LNG市場需求出現(xiàn)了不確定因素：供應(yīng)充足的預(yù)期以及天然氣價較10年代初期標(biāo)桿價格出現(xiàn)大幅下降，LNG運輸船新訂單也相應(yīng)減少。
全球LNG運輸船船隊是一支相對年輕的隊伍，船齡在10年以內(nèi)的船舶占到總噸位的49%，總船數(shù)的47%。其中超過半數(shù)船舶掌握在6大航運公司手中：美國GasLog、日本川崎汽船（K Line）、希臘Maran Gas Maritime、日本商船三井（MOL）、日本郵船（NYK）和加拿大Teekay航運。
最近建造的船舶大多是為了服務(wù)于00年代末投資建造的液化項目。截止2018年中期，LNG運輸船訂單總量達(dá)到104艘，總運能達(dá)1530萬立方米，將為船隊帶來29%的新增噸位。大多數(shù)在建船舶都將于2018年和2019年交付，還有一些推遲到2019和2020年，這些訂單大多于2015年及之前簽訂，彼時LNG市場仍供應(yīng)緊俏，氣價高漲。
自2015年以來，船廠的新訂單數(shù)量開始下滑，2016年跌至最低位，2017年開始出現(xiàn)反彈，但仍僅為過去十年平均值的一半。
可替代性的缺乏，船隊優(yōu)化上的結(jié)構(gòu)性障礙、老化船舶的管理以及監(jiān)管框架都可能導(dǎo)致LNG航運市場提早出現(xiàn)運能緊張，尤其是在冬季，因為大部分買方都會對LNG現(xiàn)貨展開競爭。
國際能源署補充道：“考慮到LNG運輸船的一般建造周期為2－3年，因此全球船隊運能將在2021年（或2022年）之前保持平穩(wěn)，除非未來幾個月內(nèi)將涌現(xiàn)新的訂單。隨著LNG市場的迅速擴大，可用運能的匱乏將為供應(yīng)的安全和靈活帶來嚴(yán)重問題。”
因此，只有短期內(nèi)出現(xiàn)新的LNG運輸船訂單，才能及時避免運能短缺的出現(xiàn)。2018年上半年，在當(dāng)前極具吸引力的船價面前，船東共簽訂26艘LNG運輸船新訂單。考慮到建造周期，這批船最早將于2021年交付，并且數(shù)量不足以維持LNG運輸船市場的供需平衡。
國際能源署表示：“LNG運輸船市場運能不足將使現(xiàn)貨市場船舶租金產(chǎn)生更大、更劇烈的波動，并為短期內(nèi)船舶的可用性帶來更大風(fēng)險，尤其是大西洋盆地，因為該地區(qū)LNG價格通常低于太平洋地區(qū)。”
“LNG運輸船的可用性和船舶租金的波動將成為天然氣供應(yīng)安全在中期內(nèi)面臨的隱患。為了消除這一隱患，除投資建造新的運能外，還需要進一步提高LNG航運市場的流動性和透明度，以賦予當(dāng)前LNG航運貿(mào)易更多的靈活性。”
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