中遠中海大整合：打造四大專業化航運服務集群
2015-12-14 11:16 來源：航運交易公報
12月11日下午5時，國資委網站公布：經報國務院批準，中國遠洋運輸（集團）總公司與中國海運（集團）總公司實施重組。
這意味著中遠和中海兩大集團的重組方案終獲通過。
12月11日晚間，在停牌4個月后，中國遠洋控股股份有限公司（簡稱“中國遠洋”，上交所代碼601919；香港聯交所代碼01919）、中海發展股份有限公司（簡稱“中海發展”，上交所代碼600026；香港聯交所代碼01138）、中海集裝箱運輸股份有限公司（簡稱“中海集運”，上交所代碼601866；香港聯交所代碼02866）、中遠太平洋有限公司（簡稱“中遠太平洋”，香港聯交所代碼01199）同日發布公告，宣布簽訂一系列資產重組交易和服務協議。
中國遠洋通過租入并經營中海集運集裝箱船舶和集裝箱，收購中海集運經營網絡，并出售干散貨航運資產，成為專注于集裝箱航運服務的上市平臺。中遠太平洋通過收購中海港口，出售佛羅倫租箱業務，成為專注于全球碼頭業務發展的上市平臺。交易完成后，中國遠洋將成為以集裝箱航運服務鏈為核心的全球第四大集裝箱班輪公司和以總吞吐量計全球第二大碼頭運營商。集裝箱航運運力規模和航線覆蓋全面增長，船隊、箱隊結構全面優化，碼頭網絡布局全面擴張，經營效率大幅提升，同時，集運業務和碼頭業務協同效應得到顯著加強。
中海集運通過將集裝箱船舶和集裝箱出租予中國遠洋，同時出售集運配套業務和中海港口股權，收購中遠和中海集團租賃類、金融類資產及股權，成為綜合航運金融服務平臺，致力于成為以船舶租賃、集裝箱租賃和非航融資租賃等多元化租賃業務和投資業務為主的綜合航運金融服務提供商。交易完成后，集裝箱租賃業務規模將排名世界第三。
中海發展通過收購大連遠洋，出售中海散運及其他散貨資產，成為專注于油品運輸業務、LNG運輸業務的油氣運輸上市平臺。交易完成之后，中海發展油運船隊控制運力規模全球第一，超大型油輪船隊（VLCC）運力規模全球第二。
此外，中國遠洋、中海集運以及中海發展董事會分別授權管理層研究討論股權激勵方案。同時，中國遠洋和中海集運分別公告了控股股東增持計劃。
通過本次重組整合，中遠集團和中海集團將打造集裝箱航運、港口碼頭、油氣運輸以及綜合航運金融四大專業集群，將大大提升我國航運企業在國際航運業中的地位，增強國際化競爭能力，有利于提高我國航運業資源利用率，降低全社會物流成本，助力物流產業轉型升級，從而為促進我國對外經貿往來，打通對外貿易戰略通道，推動二十一世紀海上絲綢之路建設提供支撐和保障。
中國遠洋：打造全球領先的集裝箱航運服務上市平臺
本次重組，中國遠洋將實現從綜合性航運服務到專注于集裝箱航運服務的轉變，成為專注于集裝箱航運服務的上市平臺，旗下中遠太平洋成為專注于全球碼頭業務的上市平臺。重組完成后，中國遠洋將成為以集裝箱航運服務鏈為核心的全球第四大集裝箱班輪公司和以總吞吐量計的全球第二大碼頭運營商。
通過此次重組，中國遠洋將集中資源重點發展集裝箱運輸和碼頭業務，充分把握國際航運市場轉型發展的歷史機遇，發揮業務協同效應，優化全球航線網絡布局,強化國際樞紐港建設, 擴大全球市場份額，實現資源合理配置，促進業務規模增長。重組完成后，旗下集裝箱船隊規模將達到288艘、158.3萬標準箱，占全球運力規模的8.0%。船隊規模顯著增長，船隊結構明顯優化，全球網絡全面升級，業務量將顯著增長，業務發展實現優勢互補，運營成本將明顯降低，運營效率將明顯提高，集裝箱航運業務盈利能力將得到有效提升。而碼頭業務方面，旗下中遠太平洋全球集裝箱碼頭運營數將達到39個，碼頭網絡遍布中國五大港口群及海外樞紐港，將實現中國沿海省份全面覆蓋，加強“一帶一路”沿線碼頭業務發展，境外碼頭布局進一步擴展，資產布局更趨平衡，競爭實力明顯增強。同時，新的集裝箱業務板塊與碼頭業務板塊，還將充分發揮集裝箱運輸業務和碼頭業務間的協同效應，實現公司業務穩定性的有效提升，增強公司抗周期性能力，提升公司盈利能力。
下一步，中國遠洋將緊緊圍繞“提高盈利能力、增強業務穩定性與抗周期性能力、加強全球化網絡建設、促進業務規模增長”四個戰略維度，充分把握航運市場形勢，進一步發揮業務協同效應，提升企業抗風險能力和可持續發展能力，從而為客戶提供更多高附加值服務，為客戶、合作伙伴以及投資者創造更多價值，以實現企業的健康可持續發展和對股東的最大回報。在集運業務方面，將持續優化船隊和航線布局，不斷提高整體商務營銷能力，持續優化貨源和客戶結構，深入挖掘新興市場和區域市場發展潛力和盈利增長點，提高盈利能力。同時，推運傳統行業和電子商務的跨界融合，加強業務創新和增加服務產品；發揮聯盟優勢，持續推進國際化發展戰略；全面優化運營成本，大力提升船隊綜合競爭能力。在碼頭業務方面，公司將在投資和運營方面努力實現與集裝箱運輸的業務協同，加快海外網點布局，強化樞紐港建設，增加碼頭持股比例。
中遠太平洋：構筑世界一流的全球碼頭業務上市平臺
近年來，全球港口碼頭業保持溫和增長，但由于世界經濟緩慢復蘇的影響，全球港口碼頭業競爭加劇。為有效抓住世界經濟全球化、中國經濟轉型以及“一帶一路”倡議的歷史機遇，更好地受益于行業發展潛力和世界范圍內的投資機會，中遠太平洋對旗下碼頭業務及集裝箱租賃業務實施了資產重組。本次重組，中遠太平洋將旗下的佛羅倫100%股權出售予中海集運，同時向中海集團、中海集運分別購買其持有的中海港口51%和49%股權，成為專注于全球碼頭業務的上市平臺。
本次重組，是中遠太平洋順應行業發展趨勢，緊抓中國“一帶一路”倡議歷史機遇做出的重要舉措。重組完成后，中遠太平洋的碼頭網絡將得到顯著擴張，在全球控股和參股運營的集裝箱碼頭數量將達到39個，泊位數達到172個。碼頭網絡遍布中國五大港口群及海外樞紐港.實現中國沿海省份全面覆蓋，境外碼頭進一步擴展，資產布局更趨平衡，競爭實力明顯增強。以集裝箱吞吐量為指標，中遠太平洋在完成收購后將成為以總吞吐量計全球第二大的碼頭運營商，成為一家更具影響力的全球碼頭運營領導者。同時，通過本次重組，中遠太平洋在資本市場上將實現雙重“釋放”。一方面，被低估的市值將會得到及時釋放，使股價回歸市場的平均水平。另一方面，作為專業碼頭公司，企業的各項生產要素和生產資源將更加集中，管理將更有效率，企業的發展活力與潛力將得到長期有效釋放，從而在資本市場上為股東創造更大價值。
中遠太平洋將繼續貫徹四個戰略著力點，致力均衡發展提升綜合實力，即：順應船舶大型化趨勢，著力把握樞紐港發展機遇，優化控股碼頭經營模式，著力提升中遠太平洋品牌價值，創新參股碼頭投資途徑，著力增強碼頭板塊盈利能力，緊抓“一帶一路”及長江經濟帶的戰略契機，著力推進碼頭全球化布局。同時，加強與母公司的協同效應，背靠母公司船隊和全球航線布局，鞏固貨源穩定和增加獲取新項目標機會，著力發展和完善全球集裝箱樞紐港群的建設。
中海集運：創建綜合航運金融服務上市平臺
本次重組，中海集運通過出租旗下集裝箱船舶和集裝箱，出售集裝箱航運業務配套公司和中海港口股權，收購中遠太平洋旗下佛羅倫租箱公司，并注入中遠集團和中海集團旗下航運金融資產，由原來的集裝箱航運業務平臺轉型為專業化的航運金融綜合服務平臺，成為以船舶租賃、集裝箱租賃和非航融資租賃等多元化租賃業務和投資業務為主的綜合航運金融服務上市平臺。交易完成后，集裝箱租賃業務規模將排名世界第三。
中海集運擁有“航運+金融”的產融結合業務模式，充分發揮金融業務各板塊間的協同效應，為租賃主業和集團航運主業發展提供資金支持和豐厚的收益回報的同時，結合自身優勢開展財務性股權投資，在中長期擇機進行戰略性股權投資，實現更深層次的產融結合。
為利用我國加快發展融資租賃和金融租賃業發展的機遇，在租賃業務方面，中海集運將打造世界先進水平的集裝箱租賃公司，以“穩固核心業務，把握市場機遇”為導向，同時利用整合，實現銷售、成本、能力三種協同效應價值，進而穩固核心業務，并把握市場機遇，提升特種箱租賃業務，優化合約業態，改善金融結構以提高回報率；此外，公司將以現有的租賃公司為主體，在其當前航運業務基礎上，將船舶融資租賃業務作為其發展核心，通過充分調動中海集運當前船隊資源，以對內業務盤活存量，同時通過逐步提升對外業務的比重、利用集團全產業鏈布局的優勢、設計“一站式”業務模式，在行業中樹立獨特競爭優勢；非船租賃業務公司將重點針對中小企業客戶，利用現有業務基礎、經驗及資金推動產融結合，形成港口、物流、中小企業客戶市場融資租賃的領軍企業。在實業領域，中海集運將支持以客戶為導向的發展需求，提供金融租賃增值服務，建立專業化、對外統一的融資租賃業務平臺。
投資業務方面，中海集運將主要從事金融股權投資、集團內部金融服務。計劃打造以中海財務公司、中遠財務公司及中海投資為核心的投資平臺。新公司將通過投資平臺更好的與當前多變的市場狀況、發展趨勢以及國家“一帶一路”和“中國制造2025”戰略形成良好對接，更好的開拓各種戰略及財務投資機會，提升投資回報率及公司的財務回報率，同時提高資產流動性，分散航運板塊的相關風險。
綜合金融業務方面，中海集運將持有渤海銀行等金融企業少數股權，交易完成后，將持續尋求合適的機會，擴大在金融領域的投資，加速在資產規模及收入水平上的增長，為綜合金融平臺的打造推波助瀾。
中海集運將緊抓全球市場機遇，利用自身對航運業長期積累的深厚理解和經驗，加強與航運企業合作，在為客戶提供經營租賃服務的同時，也可提供船員/船舶管理、維修、物流網絡等優質服務，打造全球領先的船舶和集裝箱租賃業務，形成獨特的競爭力。另外新中海集運也將積極開展對外合作，穩步擴大對外業務比例，為拓展業務領域奠定雄厚的客戶基礎，同時大力發展船舶債券融資，并靈活使用證券化等金融手段，以吸引低成本資金。
中海發展：打造專業化油氣運輸上市平臺
本次重組，中海發展通過向中遠集團出售全部干散貨運輸業務，同時購買其從事油品運輸業務、LNG運輸等業務的大連遠洋100%股權，成為專注于油品運輸業務、LNG運輸業務的油氣運輸服務的上市平臺。重組完成后，中海發展旗下油運船隊控制運力規模全球第一，超大型油輪船隊（VLCC）運力規模全球第二。
自2014年以來，全球原油市場處于供大于求的市場環境，國際原油價格維持低位，在油價及能源安全需求的驅動下，各國原油儲備需求呈現持續增長，國際油運市場未來發展前景良好。中海發展此時整合兩大集團的油運業務資源，正好恰逢其時。重組完成后，中海發展將借助新的船隊規模和全球經營網絡，擴大全球布局，提升綜合競爭實力，實現貨源、客戶、航線和網點的“四個全球化”，從而有效把握油氣運輸市場的發展機遇。同時，本次重組實現了國內兩大LNG運輸公司的強強聯合，可鞏固公司在世界LNG運輸中的領先地位，并為公司帶來長期穩定收益，能有效平抑油運市場周期波動。同時，公司將干散貨航運業務進行剝離，使主營業務將更加聚焦，公司持續盈利能力將得到提升。
重組完成后，中海發展將充分利用雙方在油氣運輸領域已經建立起來的資源和技術優勢，進一步鞏固并擴大“國油國運”市場份額，在保證國家能源運輸安全的基礎上，布局全球貨源網絡，強化與國內其他大石油公司的戰略合作，并在保證穩定收益和防范投資風險的前提下，積極參與國際油氣運輸項目的競爭，進一步擴大業務規模，在提升“國油國運”比例的同時，增強國際業務競爭能力，從而進一步提升企業總體效益，打造世界一流的能源運輸企業。
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