世界主要碼頭運營商在中國港口投資特點及趨勢
2016-04-16 10:36 來源：港口圈
2015年12月11日，中遠(yuǎn)太平洋公布的重大資產(chǎn)重組方案顯示，公司擬以77.8億元將其持有的佛羅倫100%股權(quán)出售予中海集運，并以76.3億元向中海集團、中海集運分別購買其持有的碼頭資產(chǎn)，中海港口51%和49%股權(quán)。中遠(yuǎn)太平洋與中海港口整合后，碼頭網(wǎng)絡(luò)得到顯著擴張，遍布中國五大港口群及海外樞紐港，碼頭數(shù)達(dá)到39個，泊位數(shù)量達(dá)到172個。
據(jù)行業(yè)研究顯示，2014年中遠(yuǎn)太平洋，總吞吐量占全國市場份額的32.1%，吞吐能力占全國市場份額的29.4%，以集裝箱總吞吐量為指標(biāo)，中遠(yuǎn)太平洋在整合后將成為以集裝箱總吞吐量計的全球第二大碼頭公司，全球集裝箱吞吐量市場占有率將從9.9%，提高到11.6%。在航運市場的寒冬期，中遠(yuǎn)集團與中海集團的碼頭業(yè)務(wù)的整合，并非個案，也預(yù)示班輪公司整合將逐漸漫延至港口業(yè)務(wù)，同時也說明世界碼頭運營商在國內(nèi)港口逐漸發(fā)生了改變。
一、碼頭運營商在國內(nèi)港口發(fā)展現(xiàn)狀
（一）專業(yè)碼頭運營商
1、和記黃埔港口集團
和記黃埔港口集團是世界排名第一名的碼頭投資、運營商，港口業(yè)務(wù)遍及亞太、中東、非洲、歐洲和美洲等26個國家和地區(qū)的52個港口，319個泊位。
和記黃埔港口集團戰(zhàn)略規(guī)劃特點：以遠(yuǎn)東及歐洲為主，中南美洲和非洲也有投資；以占據(jù)主航道與主樞紐港為主，在主樞紐港的投資以實現(xiàn)控制經(jīng)營為主，如在中國大陸和香港，基本上投資于一線港口，少數(shù)參股的二、三線港口的目的也是為了維護共同腹地，保持所控股港口的樞紐港地位；無論是向PSA出售整體股權(quán)還是信托分拆上市，在套現(xiàn)的同時，并不放棄控制權(quán)。2014年和記黃埔全球總吞吐量達(dá)8290萬標(biāo)箱，同比增長6%，其中在國內(nèi)和香港投資的集裝箱碼頭共完成吞吐量3343標(biāo)箱，占和記黃埔全球集裝箱吞吐量的40%。
2、招商局國際
招商局國際是招商局集團下屬控股子公司，是世界主要碼頭運營商之一，招商局國際主要以深圳西部碼頭為母港，在國內(nèi)的天津、青島、上海、寧波等主要港口均有布局，近幾年向海外投資較大，目前主要投資于非洲與東南亞等新市場地區(qū)（跟隨國家海外投資發(fā)展戰(zhàn)略方向走），目前招商局國際在全球14個國家和地區(qū)擁有27個港口，2014年完成全球吞吐量8084萬標(biāo)箱，同比增長13.4%，其中，投資國內(nèi)港口的集裝箱吞吐量為5956萬標(biāo)箱，中國香港及臺灣地區(qū)港口完成集裝箱吞吐量722萬標(biāo)箱。
3、新加坡港務(wù)集團
新加坡港務(wù)集團（PSA港務(wù)集團）是世界權(quán)益箱量最高的碼頭運營，也單箱收入最高的碼頭運營商之一。碼頭投資主要集中在亞洲和歐洲，在歐洲和亞洲打造雙母港，在非母港區(qū)域以股權(quán)投資參股為主，如在國內(nèi)介入二、三級港口的投資。目前新加坡港務(wù)集團在16個國家經(jīng)營43個港口，2014年完成全球集裝箱吞吐量6544萬標(biāo)箱（其中新加坡港完成3390萬標(biāo)箱，占總吞吐量的51.8%），其中在國內(nèi)參股港口完成1406萬標(biāo)箱。
4、迪拜環(huán)球港務(wù)集團
迪拜環(huán)球港務(wù)集團是世界著名的碼頭運營商，總部位于阿聯(lián)酋，以Jebel Ali為母港，在新興市場與發(fā)達(dá)地區(qū)全面拓展，地理覆蓋范圍在專業(yè)碼頭運營商中最廣，且關(guān)注具有腹地貨源的港口。目前迪拜環(huán)港務(wù)集團在全球31個國家運營61個碼頭，2014年全球集裝箱吞吐量達(dá)6000萬標(biāo)箱，同比增長8.9%，在國內(nèi)參股碼頭吞吐量達(dá)1780萬標(biāo)箱（青島前灣碼頭吞吐量未納入迪拜環(huán)球全球3830萬標(biāo)箱的報表）。
5、菲律賓國際集裝箱服務(wù)公司（ICTSI）
菲律賓國際集裝箱碼頭服務(wù)有限公司是全球主要的集裝箱碼頭經(jīng)營者，是單箱凈利潤最高的碼頭運商營，總部位于菲律賓，分別在世界六個大洲經(jīng)營管理集裝箱碼頭。目前菲律賓國際集裝箱碼頭服務(wù)有限公司在20個國家經(jīng)營29個集裝箱碼頭，2014年吞吐量740萬，在國內(nèi)參股碼頭吞吐量達(dá)25萬標(biāo)箱。
6、現(xiàn)代貨箱碼頭
現(xiàn)代貨箱碼頭主要投資市場業(yè)務(wù)在香港和大陸市場，總部在香港，是九龍倉集團（持股68%）、招商局國際（持股27%）和捷成洋行合資成立的碼頭運營商公司，在香港經(jīng)營1號、2號、5號及9號（南）碼頭共7個泊位，2014年完成集裝箱吞吐量892萬標(biāo)箱。
（二）航運企業(yè)旗下的碼頭運營商
航運企業(yè)旗下碼頭運營商雖然作為獨立的經(jīng)濟核算主體（與航運板塊分開獨立核算），但港口與航運形成緊密互動，港口布局更加均衡和分散，很多情況下，此類碼頭通過參股達(dá)到影響碼頭的效果，并不追求碼頭控制權(quán)，目前馬士基集團、地中海航運、長榮集團、中遠(yuǎn)集團、中海集團、商船三井、日郵、川崎汽船、美總輪、東方海外、韓進(jìn)海運、現(xiàn)代商船等班輪船公司均有自己參股運營碼頭。
1、中遠(yuǎn)太平洋
中遠(yuǎn)太平洋是中遠(yuǎn)集團旗下子公司，在中國國內(nèi)、香港、臺灣和海外均有碼頭投資業(yè)務(wù)，截止2014年底，在全球5個國家21個港口108個集裝箱泊位均有港口投資業(yè)務(wù)（在國內(nèi)投資15個港口），2014年全球完成集裝箱吞吐量6575萬標(biāo)箱。
2、馬士基碼頭
馬士基碼頭是馬士基旗下的碼頭板塊，截止2014年底，馬士基碼頭在全球投資了64個碼頭，完成集裝箱吞吐量3830萬TEU，同比增長5.3%，其中在國內(nèi)投資碼頭集裝箱吞吐量達(dá)3021萬標(biāo)箱（青島前灣碼頭吞吐量未納入馬士基全球3830萬標(biāo)箱的報表）
3、中海碼頭
中海碼頭是中海集團旗下子公司，在中國國內(nèi)、香港、臺灣和海外均有碼頭投資業(yè)務(wù)，截止2014年底，在全球4個國家投資了20個碼頭，完成集裝箱吞吐量2459.5萬標(biāo)箱。
二、全球碼頭運營商在我國港口投資特點
2014年，我國港口完成集裝箱吞吐量2.02億標(biāo)箱，成為全球首個突破2億標(biāo)箱的港口國家，由于我國集裝箱碼頭市場益相對較為穩(wěn)定，投資回報率相對較高，世界主要碼頭運營商均看好我國集裝箱碼頭發(fā)展前景，港口的主要投資主要集中在集裝箱碼頭上（國內(nèi)的干散貨、油品等碼頭關(guān)系到國家能源安全運輸和保障等問題，尚未對外資運營商全面開放，僅有中資背景的碼頭運營商，如招商局國際、中遠(yuǎn)太平洋、中海碼頭等參與我國大型散雜貨、油品碼頭的建設(shè)）。
1、專業(yè)碼頭運營商主要以獲得控股權(quán)和獲得高額收益為目的
20世紀(jì)80年代后期和90年代，國內(nèi)集裝箱港口正處于發(fā)展期，缺乏資金和集裝箱碼頭管理經(jīng)驗，需引進(jìn)國外先進(jìn)的碼頭管理經(jīng)驗和投資資金，在專業(yè)碼頭運營商談判中，基于上交出了合資公司的經(jīng)營權(quán)，有的港口連控股權(quán)都交出，如和記黃埔港口集團在國內(nèi)投資碼頭，基本上持股50%以上，且由和記黃埔主導(dǎo)經(jīng)營，2014年和記黃埔在國內(nèi)投資的港口取得了24.79億元的投資收益，同比增長9%。
2、航運企業(yè)旗下碼頭運營商以保障航運發(fā)展為目的
以航運公司為背景的碼頭運營商，除了為獲得預(yù)期收益外，更多的是為了保障其航運發(fā)展需求。馬士基、中遠(yuǎn)、中海、達(dá)飛等通常趨向于在自己主要航線掛靠的港口投資建設(shè)碼頭，通過主要航線與碼頭的連結(jié)構(gòu)成一個系統(tǒng)的運輸網(wǎng)絡(luò)。這樣一方面可以保障船舶到港可以優(yōu)先、快速地完成裝卸，另一方面碼頭也會給船公司更為優(yōu)惠的內(nèi)部價格。同時，航運企業(yè)為碼頭帶來的巨大箱源也為碼頭運營提供了業(yè)務(wù)上的保障，增加了航運企業(yè)的市場競爭力。
3、分散經(jīng)營風(fēng)險
航運企業(yè)旗下碼頭運營商除以保障航運發(fā)展外，投資碼頭分散航運風(fēng)險的一種方法，由于港口與航運是分不開的，航運市場的波動較大，港口經(jīng)營相對較為穩(wěn)定，可以分散航運企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，如中遠(yuǎn)航運、中海集運在過去三年由于航運市場不景氣連續(xù)虧損，但是碼頭板塊業(yè)務(wù)始終保持較高的收益率，總體上有效減少了中遠(yuǎn)集團、中海集團總額度，分散了經(jīng)營風(fēng)險。
三、世界碼頭運營商在國內(nèi)港口發(fā)展趨勢
1、專業(yè)碼頭運營商將逐漸失去國內(nèi)港口經(jīng)營權(quán)，轉(zhuǎn)向為碼頭投資商
隨著我國第三代、第四代港口的快速發(fā)展和現(xiàn)代港口技術(shù)的發(fā)展，以及近30年的現(xiàn)代港口經(jīng)驗的積累和資金積累，國內(nèi)大型港口集團的運營經(jīng)驗不僅不亞于世界碼頭運營商，而且還掌握市場拓展權(quán)，航線調(diào)配權(quán)等碼頭運營不具備的優(yōu)勢，同時國內(nèi)一些大型港口集團也由門戶港逐漸向世界碼頭運營商轉(zhuǎn)變，使國內(nèi)港口集團通過整合等方式紛紛向碼頭運營商收回合資碼頭的經(jīng)營權(quán)。如新加坡港務(wù)集團在國內(nèi)投資的9個碼頭，其中已有6個碼頭的經(jīng)營權(quán)被中方收回，如2013年福州港務(wù)集團收回了福州青州集裝箱碼頭、福州新港集裝箱碼頭兩個合資碼頭的經(jīng)營權(quán)，2015年虎門港集團收回虎門港國際集裝箱碼頭經(jīng)營權(quán)。
2、航運企業(yè)旗下碼頭運營商更受地方港口青睞
經(jīng)過近十多年的快速發(fā)展，目前國內(nèi)五大港口群基本上存在產(chǎn)能過剩的問題，地方港口也并不像20年那樣缺乏港口建設(shè)資金，是缺乏碼頭貨源，港口吞吐量是地方政府政績的一部分（基礎(chǔ)建設(shè)方面），港口建設(shè)完成后需要航線帶來吞吐量，否則，建好的碼頭將會曬太陽的局面出現(xiàn)，選擇航運企業(yè)旗下碼頭運營商作為合作對象，既能帶來吞吐量，又能保持碼頭的經(jīng)營權(quán)（在國內(nèi)，航運企業(yè)參股碼頭多數(shù)不參與經(jīng)驗），而且航運企業(yè)也利用地方港口的關(guān)系，擴大航線優(yōu)勢，擴大貨源腹地，獨享某航線帶來的效益，實現(xiàn)雙贏結(jié)果。如廣州港引進(jìn)中遠(yuǎn)、中海、馬士基投資南沙港區(qū)，短短十年，集裝箱吞吐量由零升至1000萬標(biāo)箱。
3、碼頭運營商投資向多樣化方向發(fā)展
隨著我國對外港口開放程度越來越高，世界碼頭運營商由原來投資集裝箱碼頭轉(zhuǎn)向礦石碼頭、件雜貨碼頭等多樣化方向發(fā)展，如青島港集團與馬士基簽訂投資董家口礦石碼頭合作協(xié)議等，不再僅限集裝箱碼頭的投資。
4、航運企業(yè)的整合將帶動國內(nèi)港口的整合
隨著船舶大型化速度加快， M2、O3、G6、CKYHE等四大航運聯(lián)盟基本將市場份額分配完畢。由于聯(lián)盟航運企業(yè)在投資不同碼頭，而船舶大型化要求減少掛靠港口，降低運營成本，那么航運企業(yè)的整合將推動國內(nèi)港口的整合，特別是專業(yè)碼頭運營商與航運企業(yè)旗下碼頭運營商的博弈更加明顯，如中遠(yuǎn)太平洋投資了深圳鹽田國際也投資了廣州南沙，馬士基又投資了廣州南沙（馬士基也曾是鹽田國際股東之一），最終博弈結(jié)果是中遠(yuǎn)和馬士基將掛靠在香港航線移至廣州南沙，此類案例預(yù)計將會不斷上演。
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